文 | 蓝海亿观网
近年来在风口上一路高歌的Shopee，正迎来“水逆之年”。
一批老卖家正在悄无声息地离开这个东南亚第一平台；大股东腾讯减持Shopee母公司Sea Limited的股份；2月14日，母公司股票开盘就暴跌20%。
与此同时，Shopee在印度、巴西扩张之路，接连受阻。
本文中我们将探讨：
●是什么让一批老卖家撤离Shopee？
●2021年Shopee频频扩张，却屡被阻挠？
●连年亏损的Shopee，真的“虚”了吗？
01 流量断崖，老卖家清退老店转行
无论是否愿意承认，近半年来，各大媒体、论坛对Shopee的讨论度正在慢慢“降温”。
卖家对Shopee的热衷程度，也在慢慢减淡。一批原本在Shopee上“开疆拓土”的老卖家，也在通过各种形式，退出Shopee。
卖家洛天向《蓝海亿观网egainnews》反馈，就在这不到半年的时间里，他已慢慢将手头上百个马来本土店铺或关闭，或转给朋友了。
截至年前，洛天将最后90个店铺打包送给友人后，彻底退出了Shopee平台。
“最高峰的时候，我手握170个店铺，如今每月营收7000元到10000元，单店月营收41元！这样的生意有啥意思？”
洛天做的是本土店铺店群模式，用虚拟海外仓发货。
就在2021年，一大批本土店铺被Shopee关闭，洛天的店铺也受到了波及。但当时情况并不严重。
随后，洛天开启了预售模式，没想到刚开没多久，所有预售店铺都被封号了。虽然还剩下一部分店铺，但心灰意冷的洛天，还是选择退出Shopee。
相较之下，从2019年就开始运营虾皮店铺的陈女士，则体会更加深刻。
两年前，陈女士的店铺运营得红红火火，年营收超过500万不成问题。就在2020年双十一当天，陈女士某个店铺单店当天出售了227单，成交金额达9.33万元。
然而，随着流量变贵，价格“卷”得越来越厉害，陈女士默默降低开店数量，截至2021年6月份，已经以运营培训业务为主，而Shopee店铺一再减持。
目前，陈女士已经清空所持有的店铺，转行做其他业务了。
陈女士退出Shopee的原因，有一部分跟洛天一样，都是本土店铺被封号。另一部分原因，也是随着Shopee政策越来越收紧，早期红利逐渐消失的缘故。
2020年10月底，Shopee公布了一则《失联卖家处理办法》声称，如果未能通过卖家留下的联系方式联系到卖家，将对店铺进行冻结、中止或终止其交易。
对该处理办法，陈女士一度抱着比较轻松的心态看待。
她表示，这则公告明面上是针对店群卖家，实际上还是针对业绩不好的卖家。只要店铺数据好看，平台是舍不得动手的。
起初情况确实如此，陈女士依旧做得顺风顺水。
但平台对卖家的规范，还是慢慢严苛了起来。以致最后，在多个主要店铺被封号之后，陈女士不得不面对现实，或许Shopee已经没有当初那样“好赚钱”了。
退出，及时止损，是陈女士的选择。
对于本土店铺的困境，部分卖家表示“深有体会”。
卖家Ann表示，做印尼本土店群模式，优劣很明显。物流方面，既是优势，又是劣势。
优势是发货速度确实快，下单两天基本就能到货。
劣势则是风险非常高。
一方面是没有时间测款，一旦遇到爆款产品，空运成本太高，海运来不及，容易因断货而错过。
而另一方面原因，与上一个原因一脉相承。为避免错过爆款，在当地租赁海外仓后，每个上架产品都要至少备足一个月的货量。一旦产品滞销，那就是一仓库亏光。
相比之下，老老实实做跨境店，虽然物流配送效率低，但相对风险也低。
厦门卖家藏卓退出Shopee，则经过了很漫长的一段挣扎。
几年前，他在深圳与朋友合伙，开了Lazada、Shopee店铺，主攻台湾站和泰国站。
从一开始，藏卓就对经营难度有深刻的认知。
“一水之隔的中国台湾，60%以上消费者网购选择COD（货到付款）模式。”
这是个巨大的痛点，COD模式，意味着平均回款周期要30天，藏卓的公司从一开始，就承受巨大的资金压力。
幸运的是，泰国COD模式签收率高达85%，中国台湾高达90%，相较于马来、印尼等站点，还是要高很多。
但作为Shopee最早开设的站点，中国台湾站从很早开始，就必须充当“老大哥”角色，承受比其他站点更加严苛的规范要求。
2018年7月，Shopee对中国台湾站的卖家提出做到“7天无理由退货”；
2018年10月，调整了listing数量规范，做出了限制；
2019年1月，规定订单未完成率，以及订单延迟发货率，达到5%或10%，并且订单数量达到20单，将会对店铺记2分惩罚。
更过分的是，在一些扣分项上，中国台湾站点跟其他站点进行了区别对待，比如因违反知识产权导致商品被删除，其他站点将被记1分或2分惩罚分，但台湾站点会被记2分或3分惩罚分。
日渐萎缩的流量，让藏卓筋疲力竭。
最终，藏卓在2021年年中，退出了Shopee。
当然，老卖家的流失，也并不仅仅只是上述原因，还有部分卖家因为私人原因出售自己的店铺。比如下图中的卖家，因为家里有事，两个本土账号连同6万库存一起，2.6万元出售卖掉。
老卖家的流失，新卖家进来，来来去去，或许是每个平台的常态，各个平台都要经历的。
但对Shopee来说，对卖家实施的一系列重拳，或许有些“操之过急”了。事实上，也由不得Shopee不急，因为冰冷的“刀锋”，已经抵在了脖子上。
02 拼多多买进，虾多多卖出，连年亏损，毛利率为负数？
Shopee能够在GMV上力压Lazada，制霸东南亚，很大程度上是靠“烧钱”换来的流量。
为了引流，Shopee前期甚至不惜引导卖家出售低价产品。
Shopee卖家毕猛就坦言，虾皮商家太多，价格战十分激烈。许多中介抱着收割一波韭菜就走的想法，忽悠了不少人入驻。按照虾皮的售价，应该改名叫“虾多多”了。
而卖家娟儿更详细地爆料，虾皮上很多都是拼低价，卖便宜货。一大票卖家的做法就是“拼多多买进，虾多多卖出。”
低价，是Shopee给买家与卖家双方共同的印象。也因为低价，Shopee在东南亚市场上的流量之战中无往不利。
但低价的后果，就是连年亏损，甚至是采用“亏本引流”这种“七伤拳”，伤人先伤己。
卖家供应的产品价格低，就意味着总体售价被压制，无法有太大的规模和太高的佣金抽成。这就导致了Shopee一直处在亏损状态。
据Sea财报显示，从2016年成立以来，Shopee一直就处在亏损状态。从2017年开始，亏损就一直在扩大。
2018年一季度，Shopee亏损约2.16亿美元，同比扩大三倍，2019年三季度亏损约2.54亿美元，同比扩大18.1%。（数据源：彭博社）
亏损并不可怕，亚马逊成立以后也一直在亏损，直到2015年第二季度才扭亏为盈，距离其成立已经过了10余年。
Shopee被迫对标的拼多多，也在前几年持续处于亏损状态。
但Shopee的亏损，带有很极端的“不健康”状态。
在2019年之前，Shopee的毛利率均为负数，一直到2019年第四季度才勉强转正，达到0.6%。而2019年全年毛利率为-10%。
同样被视为低价、廉价品平台，拼多多虽然也处在持续亏损状态，但是拼多多毛利率在76%左右。对比之下，就可以知道为何说Shopee的亏损是“不健康”状态了。
这种亏损状态不仅仅Shopee在保持，其母公司Sea整体都处在亏损状态。
Sea在2018年、2019年、2020年连续三年净亏损，2021年上半年净亏8.55亿美元，第三季度，Sea净亏损扩大至5.69亿美元。（数据源：Sea财报）
以低售价来引流，Shopee确实在东南亚流量上获得了巨大的成功，但不健康的资金流，让其处在“危险”“紧绷”的状态。
另一个重要影响，则是资金流的不健康，很大程度上影响到了其线下基础建设，比如物流服务方面。
Shopee有自建物流。根据其官方信息显示，目前自建物流SLS已经覆盖全站点。
但对卖家来说，这个自建物流体系，可能并没有起到很好的作用。
据卖家杰西反馈，SLS是其见过的“最复杂”的物流，单站点尾程配送，会显示多个物流商。同一站点的不同订单，物流货物状态会更新不同的物流ID，比如马来站点就会有Poslaju、ABX、NJV几个尾程物流。
并且，追踪订单时候，如果向客服提问，客服也无法查询，需要转接热线，而热线永远接不通。
卖家艾力也反馈过，Shopee的东南亚物流十分昂贵，已经到了卖不起的程度。
当然，我们不能因此就断定Shopee在物流建设上“滞后”，但对于卖家来说，这样的体验显然是不好的。
目前消费者或许会被Shopee的低价所吸引，但没有良好的平台生态，即便在流量上暂时跑赢其他平台，也难免会有“力有不逮”的一天。
3 印度站被查，巴西站被“征高税”
2021年，Shopee大举扩张自己的版图。
3月份开通墨西哥站，6月份开通哥伦比亚站和智利站，再加上2019年开通的巴西站，Shopee对拉美的大布局初步形成。
不仅如此，8月份，路透社消息称，Shopee在大举招募印度站卖家，有意进军印度市场。
不过，“大举扩张”之路，很快迎来了转折。
2021年8月底，刚刚进军印度市场不久，Shopee就迎来了第一波打击。印度贸易商联合会（CAIT）要求调查Shopee在印度的情况。其中特别提到了腾讯持有其母公司Sea25%的股权，Sea或要被视同为中国公司。
印度抵制中国APP的行动仍在进行，Shopee在印度的扩张，无疑遇到了巨大的阻碍。
及至2022年1月，印度第一信息报告FIR对Shopee India提起诉讼，声称Shopee在印度销售来自中国的假冒伪劣产品。Shopee在印度的4名高管被立案调查。
对Shopee来说，想要在印度发展，摆脱“中国标签”，成了迫在眉睫的一大挑战。
或许正因如此，今年1月4日，腾讯才会减持其母公司Sea的股份。但这一举动，并未阻止印度对Sea的进一步封杀。
2月14日，印度再度下架一批中国APP，其中包括Sea旗下的游戏Free Fire。
对于Shopee来说，这显然不是一个好消息。大金主腾讯的持续减持，已经让资金漏洞百出的Sea头疼不已，印度扩张的步伐又被阻碍，Sea及Shopee在印度陷入了进退维谷的困境。
让Shopee寒心的，还不仅仅只有印度市场的败退。
2019年Shopee开设巴西站之后，其APP下载量一度霸榜拉丁美洲。2021年其市场下载量更是持续增长。
但这样的增长速度，也遭遇到了危机。
2022年1月25日，彭博社报道称，Shopee在巴西的快速增长，已经严重威胁到当地零售商的正常经营。
根据摩根士丹利（Morgan Stanley）分析师的说法，2021年，37%的拉美消费者将Shopee排进了心目中的购物圣地前三名，比2020年高出了6%。
Shopee在巴西的发展，让当地零售商的利润受到了严重冲击。Americanas、Magazine Luiza、Via等零售商2021年销售额下跌至少58%。
为此，巴西政府采取了一系列行动，其中包括将跨境电商产品关税提高至60%，同时需要支付17%-25%的流转税。
如此一来，卖家在巴西的成本急剧提高，售价不得不上涨95%以上。
与此同时，巴西圣保罗消保机构也要求Shopee为产品提供产地证明，这些证明、政策都会变相加到卖家头上，增加卖家出售产品的难度。
以往靠着“低价利器”在市场上无往不利的Shopee，开始呈现了颓势。
事实上，从2021年第二季度开始，Shopee的GMV增长就出现了颓势。
2020年第二季度，Shopee的GMV达到80亿美元，同比增长109%；2021年第二季度，Shopee的GMV达到150亿美元，同比增长87.5%。
东南亚存量市场已经无法给Shopee带来太多的增长，因此将目光投向拉美、印度的Shopee，却被现实“迎头痛击”。
对连年亏损的Shopee来说，这无疑是雪上加霜。本就靠着“烧钱”“引流”取胜的Shopee，原本站在风口上。但是这个风，已经渐渐有“停风”的迹象了。
做电商平台，就像参加“马拉松”，前面100米领先只要靠速度就行。但若要一直保持领先，靠的是体力，靠的是身体素质。风口渐静的情况下，Shopee是否已经露出了“虚态”？我们拭目以待。
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